Mercado de Deuda

 

Es donde las personas ponen a la venta un título de crédito, es decir, solicitan financiamiento y los inversores deciden adquirirlo de forma parcial o en su totalidad, para recibir el pago con sus intereses como ganancia en un período corto, mediano o largo. 

Características.

• El inversionista es un acreedor, significa que quien invierte le presta dinero al emisor, a cambio de cierta cantidad de títulos de deuda.
• Rendimiento fijo, cada tipo de título de deuda tiene un rendimiento predeterminado desde el momento de la emisión.
• Alta liquidez, debido a que se maneja una gran cantidad de dinero dentro del mercado de deuda, siempre está disponible para utilizarlo en el mercado secundario.
• Sin cobro de comisión, la ganancia obtenida es la diferencia que hay entre el precio al que se compró el bien y el precio al que después se vendió.
• Cumplimiento de emisoras, cada emisión de deuda debe ser calificada por empresas que revisan el nivel de cumplimiento de la empresa; es decir, califican la capacidad de pago que tienen y el riesgo de caer en un incumplimiento. Entre más alta sea la calificación, mejor será el nivel de confianza y calidad de la emisión. 

Tipos de Instrumentos.

 CETES (Certificados de la Tesorería de la Federación).

- También son conocidos en otros países como “Bonos del Tesoro”.

- Bonos cupón 0 = no pagan intereses.

- El gobierno los emite mediante una subasta para controlar la cantidad de dinero en circulación.

- Se comercializan a tasa de descuento, significa que los compras por debajo de su valor nominal.

- Valor Nominal = $10.

- Corto Plazo. 

BONOS.

- Título de deuda emitido por el gobierno o por una empresa para financiarse.

- A cambio va a pagar intereses periódicos a sus inversionistas a través de un cupón.

- Valor nominal = $100.

- Mediano y Largo plazo.

- Hay dos tipos, dependiendo de su comercialización:

• Descuento: Su precio de compra es menor que el valor nominal. Cuando se realiza la primera compra.
• Rendimiento: Cuando se comercializa en el mercado secundario o reporto. 

PAGARÉ.

- Título de deuda emitido por Bancos o Empresas.

- Valor nominal = $100.

- Plazo de 1 a 7 años.

- Tasa fija de rendimiento.

- Pagan intereses: Mensual, Trimestral, Semestral, Anual.

- Tienen garantía quirografaria (solo firma o de palabra) o con aval (persona que comparta la responsabilidad). 

CEBUR.

- Certificado Bursátil.

- Participación individual en un crédito colectivo a cargo de una empresa o fideicomiso.

- emitido por el gobierno o una empresa privada.

- Valor nominal $100.

- Plazo dependiendo de la necesidad.

- Garantía: Quirografaria (firma o de palabra) o hipotecaria (inmueble).

- Pago de intereses. 

Regla de Oro.

En el mercado de dinero se comercializan tasas de interés para los títulos de deuda, por lo tanto: 

Conviene más comprar a una tasa de interés alta y vender a una tasa de interés baja. En México, el banco central creó una aplicación (CETES DIRECTO) donde puedes invertir tu dinero a partir de $10, con la seguridad de tener el respaldo del gobierno.

Fuente:
Fundación Carlos Slim – Curso Mercados Financieros.