Hipótesis de los mercados eficientes

Sostiene que las presiones ejercidas en los mercados debido a la competencia tan intensa, entre especuladores y arbitrajistas, para obtener información y beneficios de la diferencia de precios, asegurará que los mercados sean competitivos e informacionalmente eficientes, es decir, que los precios del mercado reflejarán siempre, toda la información disponible. Como tal, es imposible obtener una enorme ganancia, si se toma como base el riesgo que se toma en alguna transacción.

Mucho se ha hablado de la eficiencia de los mercados, los cuales casi son eficientes. Si realmente fueran eficientes al 100 %, entonces la Ingeniería Financiera tendría poco que hacer. Lo que se ha aceptado es que existe un equilibrio de ineficiencia en cierto grado, es decir, la ineficiencia existente da origen a la especulación y al arbitraje, pero no a tal grado que provoque una ganancia desmedida. Existe un incentivo para crear nuevos instrumentos y estrategias para poder aprovechar las ineficiencias del mercado, aunque estas son cada vez más escasas y con frecuencia, el obtener provecho de tales ineficiencias es sólo temporal. Por tanto, se puede decir que las actividades de especulación y arbitraje, están haciendo a los mercados cada vez más eficientes, pero la carrera continuará, los Ingenieros Financieros deberán encontrar otras ineficiencias, que probablemente aún no descubran, luego, esas ineficiencias se acabarán, etc.

Fuente:
¿Qué es la Ingeniería Financiera?, Lectura 2, p. 6 – 7.